Vamos ha hacer un poco de matemáticas. Caixa Catalunya (no nombro las otras porque las absorben) ha pedido 1315 millones de euros con un tipo de interés mínimo del 7,75 %. (1825 millones redondeado, es decir tienen que ganar 1 millon por dia ). En el tercer trimestre declaró unos beneficios de 78,7 millones y el final de año por aproximación tendria que rondar los 105 millones, Caixa Tarragona 19 millones y por aproximación 25 millones y Caixa Manresa 14,6 millones (es decir unos 19,4 millones), en total 149 millones. (casi ya llevamos la mitad).
Bueno, simpre podemos vender las oficinas….. osti, si recuerdo que ya las vendieron… un leaseback colocado por banca privada a sus clientes… Bueno todavía tienen la aseguradora que no consiguieron de colocar en su dia aunque el valor de la misma (1500 millones en su dia) ha bajado drásticamente con el tema de la crisis…. pero la aseguradora tiene que volar pronto, y las de las otras cajas idem (valoradas a dia de hoy en 350 millones aunque yo no me lo cree). Podemos vender la cartera de acciones (1,6 % de repsol o el 0,5 % de Abertis) pero a mi todavía no me salen los numeros. Cuando se llega a este punto siempre se dice lo mismo “confiar en la eficiencia de la red comercial”. El proceso de integración será largo y doloroso y los resultados del mismo se verán a largo plazo, de momento se tienen que mantener las sedes centrales, pagar las prejubilaciones y intentra de motivar a una plantilla que ya trabajaba al 100 % porque estaba en tiempos de crisis.
Otra frase que me hace grácia es la de que el dinero del frob es una segunda oportunidad (no señores, es un hasta la vista o hasta que necesiten más dinero, lo que está claro es que los bancos no van ha dejarlos caer, ya sea frob, gobierno o quien quiera).
Bueno, solo nos queda el ingrediente base para todo esto y no es otro que el inmobiliario. El dinero de los bancos en el inmobiliario ya se dá por perdido en el sentido que ya lo dejaron en su dia, lo que toca ahora es recuperar parte de ese dinero, esa será la nueva labor de lass entidades, ser grandes inmobiliarias, continuar restringiendo el crédito y solo dar dinero a quien compre nuestros pisos.
Quien no haya empezado ya llega tarde, estamos en un mercado de bajada y vender cuanto antes es ganar aunque solo sea algo.
Como ya sabeis intento poner en el blog temas que os interesen, hace ya unos cuantos dias en las referencias de google sobre lo términos de busca que utizais me sale “Caixa Catalunya crisis” (un tercio de las referencias) así que vamos allá.
Caixa Catalunya sale de un proceso de reestructuración interna muy importante (ya lo mencionamos en algun post la marcha de Josep Loza), a una caida de los beneficios que quita el aliento, a no haber vendido su aseguradora y a una tasa de morosidad que es de las más altas del sector.
Supongo que parte de interés viene por el gráfico de JP Morgan en que sale el mapa de algunas cajas (es un poco desactualizado porque la situación ahora es peor), vamos con el gráfico:
En el gráfico podeis observar que cuanto más arriba y más hacia la derecha peor es la situación de la entidad, el tamaño de los círculos indica el volumen de activo que tienen cada una. CCM es la que está más arriba y cerca teneis a Caixa Catalunya, Caja Madrid y Bancaja.
(os recuerdo que estos datos son de final de año).
Tambien tenemos que estudiar el coeficiente de solvencia (interesante explicación) que tienen y la cobertura , así como la caida de beneficio que han tenido para tener un mapa un poco más completo).
El beneficio de Caixa Catalunya cayó un 60,3 % en el año 2008 respecto al año anterior a pesar de la venta de Abertis y respeto a la morosidad fue del 5,28 % (las más alta de las cajas catalanas). La cobertura es del 56,4 % y es por esto que lanzaron un paquete de participaciones preferentes por importe de 400 millones de euros y ofrecieron a través de su Banca Privada un lease back con opción de recompra de sus oficinas para intentar de recapitalizarse.
Narcis Serra
Futuro: Caixa Catalunya es una de las entidades de referencia en el mapa de cajas catalanas y es difícil de imaginar que haya llegado a una situación como esta. Desde Mi Banquero se había plantedo muchas veces la posibilidad del nacimiento de una nueva caja encabezada por Caixa Catalunya fusionada con otras de menor dimensión para competir con la todoperosa Caixa.
El excesivo peso específico en su balance de activo de los préstamos a promotores, las daciones en pago con derecho a alquiler y sobretodo el abandono de la banca tradicional con la salido de Josep Loza y la politización de la misma a través de Narcis Serra, un político pianista con delirios de grandeza al frente de una caja han hecho que la situación de la caja sea la que hay.
A los que quieran algo más sobre Narcis Serra pueden buscar los comentarios realizados en esta misma web por Rafael del Barco Carreras (un empresario que un dia tropezó con Narcis Serra), para muestra podéis leer este. Un saludo
Este artículo me ha costado un poco sacarlo del horno debido a los cambios rápidos que se van produciendo y a que como más viejo me hago más me cuesta decidir si ya está a punto, buena lectura:
Estaba yo en la playa disfruta de mi merecido descanso, en ese lugar maravilloso que el bañador disfraza a los millonarios y a los hipotecados, y donde los únicos números que hago son para calcular la edad de la chavala de al lado…. Todo es así de bonito salvo por un par de detalles sin importancia, los carteles de “se vende” lucen en los balcones de los apartamentos como flor en primavera y por otro lado es abismal la sobre población que experimenta la playa en fin de semana y lo vacío que esta todo entre semana.
Todavía no había terminado mis vacaciones blogueras pero tengo que volver ya que el patio está muy revuelto y todo por un artículo publicado en la web Finanzas.com “Banco de España pasa al Plan B y amenaza con intervenir una caja uniprovincial” (lectura obligatoria), una pequeña bomba de relojería que no ha trascendido en la prensa económica y únicamente es comentada en blogs alarmistas y gafes como el nuestro.
Hace tiempo que digo que me voy a quedar sin trabajo y no lo digo para llamar la atención (pero si se aceptan ofertas de trabajo), la situación hace tiempo que se está volviendo chunga y al volver del verano se van a repartir bofetadas como panes, pero después de leer el artículo me da un final de gusto que me tiene un poco desconcertado porque es un artículo intencionado aunque no sé muy bien hacia donde.
En el artículo se habla del incremento de la morosidad y que ello ha provocado loa supervisión por parte del Banco de España, esto no es del todo cierto ya que hace muchos meses que el banco de España está haciendo estas supervisiones, de forma rutinaria cada dos años y por supuesto que controlan con lupa las entidades financieras aunque esto no es un síntoma de alarma (Santander y BBVA los tienen permanentemente y no por ello quiere decir que estén peor.) En el artículo también concreta en tres cajas como las más supervisadas “Caixa Sabadell, Caixa Terrassa y Caixa Girona”, vamos para la hemeroteca:
El artículo de Expansión es este, aunque en la versión digital no tienen las gráficas de morosidad y cobertura (no hay nada como el papel, por lo que vamos a reproducir los gráficos) y también concreta el incremento de mora del año. Los datos la verdad es que dan grima ya que es impresionante como se ha deteriorado la situación:
Morosidad junio 2008: (miradlo en la tabla que el gráfico no me acaba de gustar)
Vamos a ver la lista de Schindler (CAJAS QUE NO CUBREN EL 100 %:)
Caja España
Caixa Sabadell
Caixa Tarragona
Cajasur
Caixa Catalunya
Sa nostra
Caja Cantabria
Caixa manlleu
Caixa Terrassa
CAM
Caja España: Entidad con la morosidad más alta y una cobertura que solo llega al 72 % Si observamos la velocidad de caida es inferior al 2 % Quien pudiese tener la aseguradora que se vendió a Aviva en el año 2002.
Caixa Sabadell: Nivel de morosidad muy alto, una muy mala cobertura (58,9 %) y una velocidad de caida de vértigo. La entidad ha tenido una depreciación muy rápida y la verdad es que presenta una situación muy delicada, ya se vió obligada en el mes de abril a vender su aseguradora al grupo Zurich para mejorar la cobertura y incrementar el líquido de la entidad, del mismo modo que en julio se lanzaron al mercado titulizaciones por valor de 300 millones y una emisión de bonos de 100 millones.
Cajasur: Con la iglesia hemos topado! Pese a la morosidad y baja cobertura mantiene más el tipo que las otras.
Caixa Catalunya: Datos preocupantes de una de las dos más grandes comentadas aquí. la depreciación es rápida (2.18) aunque mantiene la venta de su aseguradora (una de las grandes con un BAIT de 57,9 millones de euros), valorada entre 1200 – 1600 millones Titulaciones, emisiones de bonos y la venda de 20 % de Riofinsa han mantenido a flote a esta Caixa. Esperemos que la renovación de todo el equipo directivo y el cambio de gestión mejore los resultados.
Sa nostra: Alarmante la depreciación que ha tenido con uan cobertura que no llega al 65 %
Caja Cantabria: Otra caja que se queda en el 94 % de cobertura
Caixa Manlleu. Má de lo mismo, cobertura ínfima.
Caixa Terrassa: Es la caja con el peor deterioro de todos (4,15) pasando de ser la primera en cobertura a tener solo 99,4 aunque mantiene un nivel de morosidad inferior a las demás cajas comentadas. Como ya comentaron las agencia de rating al empreoramiento coyuntural se le tiene que añadir la sobreexposición de sus filiales dedicadas a la promoción inmobiliaria. Este fin de semana vendieron el 50 % de su grupo asegurador a Aegon y Reale por 325 millones (290 en líquido y el resto en espera de conseguir los resultados pactados) en una operación que llega tarde y que es dificil de cuantificar (luego lo intentaremos)
CAM: Quizas de los más alarmantes, velocidad de depreciación brutal, coberturas en torno al 50 % y una emisión de bonos difícil de colocar. Las agencias de rating ya valoraron la emisión como bonos basura y hoy standard & Poor’s ha puesto en revisión a la caja.
La pregunta que se me viene a la cabeza es si estamos desmontando un coche y vendiendo las piezas y cual es el futuro de las cajas, lo que está claro es que las aseguradoras se estan haciendo el agosto (aunque haya expertos que lo duden), Barclays también está buscando socio para salir del atolladero. Por hoy lo dejo ya que os he metido un buen rollo, consultad el adjunto con los datos de todas las cajas y como deberes que me auto impongo es escribir un artículo sobre las previsiones futuras a 12 meses (un poco dificil aunque se intentarà, dificil porque ya se empiezan a oir tambores de guerra de otra gran inmobiliaria que va a volver a mover los cimientos de las cajas). Un saludo y sean felices
Semana de nervios en las cajas españolas donde los presidentes de algunas de las cajas han tenido que salir en boletines internos para defender la integridad de las mismas, y es que Moodys ha sacado un informe (por fin, quien quiera un resumen en castellano aquí) cambiando a negativo la perspectiva de la banca española a la vez que ha dicho las que bajan de rating y las que quedan a la espera de ser bajadas.
Vamos a ver las que han bajado:
- Caja Insular de Ahorros de Canarias.
- Cajamar Caja Rural.
- Soc. Coop. de Crédito.
- Caja de Ahorros de Ávila.
- Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia.
Las que se quedan en “vigilancia”:
- Caixa Catalunya.
- Caixa d’Estalvis de Tarragona.
- Caixa d’Estalvis de Terrassa.
- Caja de Ahorros de Valencia.
- Bancaja.
- Caja de Ahorros del Mediterraneo (CAM).
Por otra parte Fitch rating ha bajada la calificación de Caixa Tarragona a negativa.
Bueno, hace días que cuando hablan de la crisis y dicen que las cosas van mal siempre acompañan a sus palabras la coletilla de “aunque confío en la fortaleza de nuestros bancos y cajas, bla, bla, bla”. Pues bien las cajas no están bien y las fusiones vendrán, lo que encuentro lastimoso más en épocas de crisis es que cuando vas a la “información del inversor” que obligatoriamente tiene que tener en sus webs, haya visto ratings del 2005, 2006, información desactualizada y únicamente las comunicaciones a la cnmv.
Señores, donde esta la transparencia? Si ustedes quiebran nos conservan el importe de la hipoteca pero de nuestros ahorros solo nos devuelven 20.000 € como máximo por titular, creo que es razón suficiente para poner su información económica al alcance de sus clientes.
Recordemos que a principios de año sacaron una imposición a plazo fijo al 5,25 % el primer año y 5,75 % al segundo año, la cual tuvo mucho éxito.
Después apareció el depósito al 5,25 % y ahora mismo ofrecen un 5 % a plazo fijo.
Recordemos que nos encontramos dentro de una de las principales cajas regionales, la cual siempre hay rumores de absorción, hoy mismo se han vendido el 1,25 % del capital que les quedaba en Abertis y ayer vendieron a Criteria y ACS un 4 % (ver noticia).
Todos estos movimientos especulativos pueden tener diferentes lecturas, liquididad para empezar su expansión internacional o simplemente aprovechar para vender en un momento en que acumulaban unas plusvalías espectaculares.
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resenta una cobertura similar a Caixa Sabadell y una morosidad un poco inferior, a su favor decir que la depreciación no ha sido tan alta como en Caixa Sabadell y que creo que aún conserva su aseguradora. El banco lanzo en el mes de julio 
